Fakten + Analysen zum Ölmarkt
Ölmarktinfos und Prognosen zur Ölpreisentwicklung
Entwicklungen und Fakten
- Die OPEC+ Gemeinschaft erhöht ihr tägliches Ölangebot ab Mai um 138.000 Barrel ab Juni dann noch mal um 411.000 Barrel. Das entspricht zuvor geplanten drei Monatssteigerungen. Nicht zuletzt will man damit auch die internen Abweichler Irak und Kasachstan unter Druck setzen. Die sind Ölpreise sind Anfang Mai unter die kritische Marke von 60 Dollar gesunken.
- Kiew und Washington haben am 1. Mai einen langfristig angelegten Bodenschätze-Deal geschlossen.
- Die Ölpreise erlitten im Monat April ihren stärksten Preisrückgang seit November 2021.
- Kanada sucht sich für sein Öl neue Märkte außerhalb der USA. Zukünftig soll sehr viel kanadisches Öl und Gas nach Europa, Japan und vor allem auch China gehen. Man will raus aus der Abhängigkeit von den USA.
- Seit dem Zollhammer Trumps von Anfang April sind die weltweiten Märkte extremst verunsichert. Rezessionssorgen griffen rasant um sich und haben nahezu alle Wirtschaftsbereiche erfasst. Auch an den Ölbörsen lief Anfang April der Ausverkauf. Die Rohölkontrakte stürzten ab auf das Preisniveau von vor vier Jahren.
- Am 14. April kam aus Peking dann die Meldung, dass China seine Exporte der 'Seltenen Erden' stoppen wird. Die US-Wirtschaft ist alarmiert. Auch stoppt China seine LNG Flüssiggasimporte aus den USA.
- Kanada will (oder muss) für seine Rohölexporte auf alternative Märkte zu den USA umstellen. Kanadas Ölindustrie wird sich für die Zukunft erheblich stärker auf den asiatischen Markt ausrichten. Dazu soll die 'Trans Mountain Pipeline' von Edmonton zu den Tankverladungen in Vancouver auf etwa 50% mehr Durchsatz ausgebaut werden.
- Trump droht den BRICS-Staaten mit Zöllen von 100% auf alles. Die BRICS-Staaten, u.a. mit China, Indien und Russland, wollen eine Abkehr vom Dollar, hin zu einer BRICS-Crypto Währung. Trump reagiert entsprechend mit einer extrem hohen Zollmauer drohend.
- Die Ölnachfrage Indiens ist in 2024 erstmals schneller gewachsen als die Chinas. Und das wird sich in 2025 fortsetzen. Das Nachfragewachstum Indiens wird für 2025 mit +3,2% prognostiziert, während das von China +1,7% in geringem Maße zunehmen dürfte.
Markteinschätzungen
- Die US Investmentbank Goldman Sachs hat seine Ölpreiserwartung noch einmal gesenkt, und zwar um -2%. Für Brent-Rohöl prognostiziert man für 2025 nur noch 60 USD/B und sieht die Leitsorte in 2026 dann auf 56 USD/B weiter absinken. Die WTI Preise erwartet man weiterhin in einem Preisabstand von fast 4 Dollar niedriger.
- Die Angebotspolitik der OPEC+ ist mittelfristig vielleicht das signifikanteste Abwärtsrisiko für die Ölpreise. Die Märkte sind berechtigterweise besorgt, dass die OPEC+ nach den Mehrmengen im Mai ihren Ölausstoß dann im Juni erneut stärker als geplant steigert.
- Die Weltbank sieht die Brent Preise in 2025 im Mittel bei nur noch 64 UDS/B und in 2026 bei lediglich 60 USD/B.
- Die US Großbank JP Morgan hat ihre Ölpreisprognosen für 2025 und 2026 nach unten revidiert. Man erwartet größere Zunahme bei der Rohölförderung (etwa +0,8 Mio. B/T) im Vergleich zum globalen Ölnachfragezuwachs (etwa +0,3 Mio. B/T). Für 2025 korrigiert JP Morgan die Brent Preise von 73 auf 66 Dollar und für 2026 von 61 auf 58 Dollar je Barrel nach unten.
- Am Ölmarkt macht man sich größte Sorgen, dass global der Ölverbrauch zurückgeht und man damit in eine starke Überversorgung rutscht. Die Analysten von Goldman Sachs geben, je nach Szenario, einen teils fatalen Ausblick. So könnten die Barrelpreise in Richtung 50 Dollar absinken, womit dann fast alle Ölproduzenten in massive Probleme laufen, neben den USA beispielsweise auch Russland.
- Die Analysten von JP Morgan gehen in ihren langfristigen Prognosen davon aus, dass die globale Ölnachfrage noch bis 2035 zunehmen wird, und zwar im Tagesverbrauch um 7 Mio. Barrel in den nächsten 10 Jahren. Die größten Bedarfszuwächse kommen dabei von Seiten Indiens.
- Die US Produzenten werden Trumps Forderung nach mehr Ölbohrungen nicht unbedingt nachkommen.
US Ölmarkt
- Nach Einschätzung von Diamondback Energy, dem größten unabhängigen US Schieferölförderer, dürfte die Förderleistung in den meisten Regionen ihren Höhepunkt erreicht haben und im zweiten und dritten Quartal wohl etwas sinken. Ölpreise von nur 60 Dollar/B bewirken Vorsicht und Zurückhaltung bei den Neuinvestitionen.
- Die Rohöl-Förderleistung der USA bewegte sich in den ersten vier Monaten des Jahres bei recht konstant hohen 13,5 Millionen Barrel am Tag. Allerdings vollzieht sich keine Steigung, wie Anfang des Jahres noch erwartet und wie von Trump gefordert.
- Neben der Schieferölförderung sollte auch die Ölförderung im Golf von America (Golf von Mexico) deutlich anwachsen und von 2,2 Mio. Barrel/T bis 2026 auf ein Allzeithoch von 2,6 Mio. B/T zulegen. Projekte zur Kohlenstoffabscheidung und deren Tiefenspeicherung sollten nächste Schwerpunkte der Offshore-Entwicklungen sein. Hinter allem steht mit Trump im Amt ein größtes Fragezeichen.
Endzeit der Dollar-Dominanz
- Chinas offizielle Goldreserven liegen bei 2.290 Tonnen. Ein atemberaubender Anstieg um 61% in nur wenigen Jahren. Und wahrscheinlich sind die tatsächlichen Mengen noch deutlich höher. Zudem haben chinesische Versicherungsunternehmen Gold für 27 Milliarden Dollar gekauft. Auch trennen sich Chinas Bürger von ihren Yuan Rücklagen und kaufen händeringend Gold, da ihr Vertrauen in die heimische Wirtschaft schwindet. In China läuft eine der aggressivsten Goldhortungsphasen der modernen Geschichte. Das wird zu einem Akt wirtschaftlicher Kriegsführung. China bereitet die Bühne für den Sturz der globalen US-Dollars Dominanz vor.
- Jahrzehntelang war die Welt gezwungen, ihr Öl und viele andere Wirtschaftsgüter in US-Dollar zu kaufen. Dieses System stützte Amerikas wirtschaftliche Dominanz und ermöglichte es, unvorstellbare Geldsummen ohne unmittelbare Konsequenzen zu drucken. Jetzt reißt aber China dieses Fundament auseinander. Goldbarren ersetzen die Dollarrücklagen. Saudi-Arabien akzeptiert bereits den Yuan für seine Ölverkäufe und bricht damit mit der Petrodollar-Tradition. Die BRICS-Staaten (Brasilien, Russland, Indien, China, Südafrika) entwickeln aktiv eine goldgedeckte Konkurrenz-Währung.
- Die Folgen für die USA werden verheerend sein. Die Nachfrage nach US-Dollar wird abflauen. Staaten werden keine Dollar-Sicherheiten mehr brauchen, wenn es goldgedeckte Alternativen gibt. Staatsanleihen-Auktionen werden scheitern, was die Fed dann dazu zwingt, mehr Geld zu drucken. Und das läuft unweigerlich in eine Dollar-Entwertung.
- Gold ist nicht mehr nur ein Investitions- und Absicherungsgut. Gold wird das Fundament für eine neues globales Finanzmarktsystem werden.
OPEC Monatsreports April
- In ihrem Monatsbericht vom 14. April hat die OPEC ihre Prognosen zur weltweiten Ölnachfrage nach unten korrigiert. Sowohl in 2025 als auch in 2026 wird die Welt wohl weniger Öl benötigen als noch im Vormonat angenommen. Damit sinkt entsprechend auch der Bedarf an Öl den die OPEC-Länder und die Plus-Partner werden absetzen können.
- Globaler Ölbedarf laut OPEC-Report:
- Ölnachfrage 2025: 105,1 Mio. B/T
Nachfragezuwachs in '25: +1,3 Mio. B/T
- Ölnachfrage 2026: 106,3 Mio. B/T
Nachfragezuwachs in '26: +1,3 Mio. B/T - Derzeitige Produktion der 4 wichtigsten OPEC-Mitglieder:
- Saudi-Arabien: 8,96 Mio. B/T
- Irak: 3,98 Mio. B/T
- Iran: 3,34 Mio. B/T
- V.A.E.: 2,93 Mio. B/T
Russland: Energieexporte, Kriegswirtschaft
- Russlands Ölfördermengen sind im Januar und Anfang Februar gesunken. So ist die russische Ölproduktion zuletzt unter die von der OPEC+ markierte Quote zurückgefallen, was preisstützend wirkt. Ob das auf die strengeren Sanktionen Washingtons zurückzuführen ist, ist nicht sicher. Die Marktteilnehmer spekulieren natürlich darüber, inwieweit die Exportmengen Russlands in nächster Zeit aufgrund der neuen strengen Sanktionen noch Fallen werden. Das ist für die Opec-Plus und deren künftige Förderpolitik ein wichtiger Aspekt.
- Die Regierung Biden hat seit Januar weitere Sanktionen gegen Russlands Ölexporte implementiert. Hierbei steht Russlands Öltanker-Schattenflotte im Visier, die nach wie vor große Rohölmengen oberhalb der Preisgrenze von 60 Dollar/B transportiere.
- Mit den Verhandlungen über den Ukrainekrieg, mit dem Ziel einer Friedenslösung, besteht die Aussicht, dass die Sanktionen gegen Russlands Ölexporte aufgehoben werden. Dazu müssen aber erst die Unterschriften zweier Kriegsparteien erfolgen. Keiner weiß, ob es dazu kommt, denn Moskau Bedingungen die unrealistisch sind.
- Russland hat lange schon auf "Kriegswirtschaft" umgestellt:
Die Industrieproduktion in Russland hat sich gravierend verändert. Dabei stellt der Verteidigungssektor die Produktion ziviler Produkte in den Schatten. Erstmals seit dem Zusammenbruch der Sowjetunion übertreffen die Militärausgaben das Sozialbudget bei weitem. Fast 1/3 des Staatshaushalts gegen in die Rüstungsgüter. Die Sozialausgaben, einschließlich Gehälter, Renten und Sozialleistungen machen nur 1/5 des Budgets aus.
World Oil Outlook der OPEC
- Die OPEC hat in ihrem vielbeachteten jährlichen 'World Oil Outlook' die Prognosen für die mittel- und längerfristige Ölnachfrage angehoben.
- Bis 2050 soll der weltweite Ölbedarf demnach noch auf 120 Mio. Barrel/Tag ansteigen. Auch soll der Anteil an Verbrennungsmotoren in 2050 noch bei über 70% liegen, getrieben von Ländern, die nicht der OECD angehören.
- Damit widerspricht die OPEC grundsätzlich den Outlook-Berichten der IEA und von BP, die einen erheblichen Ölbedarfsrückgang sehen.
- Exxon Mobil hingegen geht für 2050 von einem ähnlich hohen Ölbedarf wie heute aus und schätzt, dass dieser bis 2050 kontinuierlich bei über 100 Mio. Barrel/Tag bleiben wird.
- Allerdings sehen mehrere andere Ölkonzerne das Hochplateau bereits in den dreißiger Jahren, und damit früher erreicht.
Klimagefahren
- Der COP28 Gipfel mit gemeinsamer Abschlusserklärung wird als Wendepunkt im Klimakampf gefeiert. Das globale Abkommen zur Abkehr von fossilen Brennstoffen wird als ist ein wichtiger Meilenstein in der globalen Ausrichtung hin zu einem kohlenstoffarmen Energiewirtschaft gesehen. Der Text enthält auch Vereinbarungen, den Einsatz erneuerbarer Energien zu verdreifachen und die Effizienzsteigerungsrate bis zum Ende des Jahrzehnts zu verdoppeln. Es müssen aber die als Ziel gesetzten notwendigen Schritte dann auch faktisch folgen.
- 'World Enery Outlook' der IEA:
Die Kombination aus einer voranschreitenden Energiewende, gepaart mit strukturellen Veränderungen der Weltwirtschaft, wird in der Zukunft erhebliche Auswirkungen auf den Öl- und Gasweltmarkt haben. Die weltweiten energiebedingten CO2-Emissionen werden in 2025 ihren Höhepunkt erreichen. Die Pariser Klimaziele bleiben aber ohne die internationale Zusammenarbeit absolut unerreichbar!
Die globalen Treibhausgasemissionen haben in 2023 einen neuen Rekord erreicht. Der Verbrauch fossiler Brennstoffe nahm zu und die Welt erlebte den heißesten Sommer seit Beginn der Aufzeichnungen.
- Die Investitionen in erneuerbare Energien müssen vervierfacht werden, um die Klimaziele von Paris zu erreichen.
Die IRENA (International Renewable Energy Agency) hat berechnet, dass sich die weltweiten Investitionen in Technologien zur Energiewende auf 5 Billionen jährlich vervierfachen müssten, um den Temperaturanstieg auf +1,5 °C zu begrenzen. Täte man das nicht, käme das unsagbar teurer mit katastrophalen Folgen.
Laut UN ist kein „glaubwürdiger Weg“ beschritten, um den Anstieg der globalen Temperaturen bis 2040 auf 1,5°C über dem vorindustriellen Niveau zu begrenzen. Beim derzeitigen Kurs werden sie bis 2050 um 2,8°C ansteigen.
- Die Europäische Union verschärft nochmals ihre Ziele für die erneuerbaren Energien. Die EU ist dabei die Zielschwelle für den Anteil der Energieerzeugung aus Erneuerbaren bis 2030 von 32% auf 42,5 % anzuheben. Das gleiche Anteilsziel wird für die Wasserstofferzeugung aus Erneuerbarer Energie gesetzt.
- Auch der Weltklimarat schlug mit seinem jüngsten Bericht Alarm hinsichtlich einer unbestreitbar beschleunigten Klimaerwärmung. Demnach könnte eine Erderwärmung um 1,5 Grad bei aktueller Entwicklung bereits bis 2030 erfolgen. Bislang hatte man damit erst etwa zehn Jahre später gerechnet. Dieses ist weder umkehrbar noch stoppbar. Diese Prozesse können mit größten Anstrengungen lediglich verlangsamt werden.
Und statt zu sinken, steigen die globalen CO2-Emissionen. Die globale Erwärmung schreitet noch schneller voran als vorausberechnet. Deren Folgen werden verheerend(!) ausfallen.
- Die Menschheit ist auf dem unverantwortlich kritischen Weg, bis zum Jahr 2030 doppelt so viel an fossilen Brennstoffen zu verbrennen, wie verkraftbar wäre um die Erderwärmung unter +1,5 ° C zu halten. Auch diese Zahl wird bereits gravierende und umwälzende Folgen für das globale Ökosystem mit sich bringen. Diese Auswirkungen sind absolut unumkehrbar und niemals wieder gutzumachen. "Wir sind in einem tiefen Loch - und wir müssen sofort aufhören zu graben", beschwört das unabhängige Stockholm Environment Institute (SEI).
Wasserstoff / E-Fuels: Neue Projekte
- In Vision soll die Nordsee zum 'Green Power House' für Europa werden.
- Der niederländische Netzbetreiber Tennet will mit Milliardeninvestitionen den Ausbau von Leistungs-Stromleitungen der dortigen Windparks vorantreiben. Siemens Energy sicherte sich dabei einen Milliardenauftrag. Beide Unternehmen sprechen von einem Meilenstein für die europäische Energiewende.
- Die HH2E AG und die Schweizer MET Group haben ein Joint Venture für Entwicklung und Bau der bisher größten Produktionsanlagen für grünen Wasserstoff in Europa in Lubmin (Mecklenburg-Vorpommern) gestartet. Das Projekt soll in der ersten Ausbaustufe den Bau einer Power-to-X-Anlage der neuen Generation mit einer Kapazität von rund 6.000 Tonnen (200.000 MWh) grünem Wasserstoff pro Jahr ab 2025 umfassen. In Ausbaustufe 2 ist eine Leistung von über 1 GW ab 2023 geplant, wodurch mehr als 60.000 Tonnen grüner Wasserstoff pro Jahr produziert und über 800.000 Tonnen direkter CO2-Emissionen jährlich vermieden werden können. Die Gesamtinvestitionen dürften 1 Milliarde Euro übersteigen.
Gas-Lieferströme in Europa
REDAKTIONELLE RECHTE:
TECSON weist ausdrücklich auf die eigenen redaktionellen Rechte hin.
Das Kopieren der Inhalte (auch auszugsweise) und deren Verwendung ist ohne unsere schriftliche Genehmigung nicht gestattet.